今天最强的板块仍然是煤炭，煤炭指数飙升了5%。煤炭主要分为动力煤和炼焦煤。我一看，好家伙，煤炭股集体。山西焦煤、山煤国际等山西煤企暴跌近4%，全板块暴跌8%。微盘个股的下跌其实是为了弥补跌幅。相对稳定的煤炭板块主要是动力煤领域的中国神华和陕西煤业，相对有弹性的股票主要是焦煤领域的平煤股份。这波减产对焦煤是利好。小燕之前一直在持续分享的平煤股份那波应该是60CM。

银行、石油、煤炭、电力等大盘股连续创出新高，而中小微个股出现了十几只翻倍股，但其中近一半股价反弹了20%左右。除银行股和煤炭股外，绝大多数大盘股股价已经腰斩。a股向来喜欢投机预期，不像全球其他股市在业绩兑现时就开始暴跌！a股煤炭、银行板块不断上涨，前白酒、新能源抱团升温？我将用另外两个问题来回答。一，支撑煤炭股连续上涨的基础和逻辑是什么？

近期煤炭板块的核心催化是山西计划通过安全检查控制焦煤产能。煤炭市场如此短命，都是因为猪幂太笨了。21-22年国内煤炭整体供需较为紧张，且价格一路上涨。政府更加注重保障供应，要求煤炭企业尽量多生产。动力煤主要用于发电，价格受到ZF的严格控制。一般煤炭企业会与电厂签订长期协议价格，以保证发电用煤。

23年后，随着光伏和风电装机容量大幅增加，火电和煤炭需求减弱，煤炭供需逐渐趋紧，ZF开始减产保供。再加上近两个月炼焦煤和焦炭价格的下降，业绩将在二季度表现出来。当利润下降时，pe可能会达到第15个位置。这个时候你还觉得廉价吗？鲁善喜华能和山煤国际可能会在24年内减少2500万吨炼焦煤的产量。昨天消息出来了，但现在市场反应总是有点慢，今天煤炭突然开始上涨。

然而，在本轮ZF开始减产和确保供应后，煤炭供需可能在24年内疲软，价格不会有太大的下降空间。这波煤炭的暴涨应该是追求在公募高位买入，这是近年来追涨杀跌的一个角色。我个人不想重复，但不是煤炭和银行行业。科技龙头英伟达盘中再创新高，中概股多数下跌。煤炭行业过去有很多利益相关者。购买后，他们主要收取利息。这一波公募大涨。在《没有武德》中，许多过去几年长期持有煤炭的利益相关者开始被抛售。